Золотой запас

С древнейших времён драгоценные металлы в целом и золото в частности ценились людьми. Золото использовалось для изготовления ювелирных украшений, для декора элементов одежды, оружия, конской упряжи, деталей интерьера. Такое внимание к золоту обусловлено тем, что оно имеет целый комплекс достоинств. Это и уникальные химические свойства, и привлекательный внешний вид, податливость к обработке, достаточная редкость этого металла, компактность по соотношению «стоимость/физический объём».

Накопления частными лицами велись исходя из финансовых возможностей каждого: кто-то складировал своё состояние в кованных сундуках, а кто-то складывал свой запас в кубышку-кувшин и закапывал в огороде. И такой способ накопления и сбережения средств использовался несколько веков, пока не настала эра доступных банковских услуг с обезличенными металлическими счетами, с арендой банковских ячеек, с продажей через банки монет и слитков.

Если говорить о микро уровне нашего времени, то частные лица, желая вложить свои сбережения во что-то стабильное и выбирая для этого золото (и другие драгметаллы), приобретают монеты и мерные слитки. В целях сбережения монеты выбираются в первую очередь инвестиционные, так как в них стоимость складывается преимущественно из чистой стоимости металла, плюс затраты на собственно чеканку монет. В то же время, антикварные монеты, в своей стоимости имеют большую составляющую, образованную от редкости монеты. Антикварные монеты год от года продолжают дорожать на нумизматическом рынке. К слову, на нумизматическом рынке дорожают не только монеты их драгметаллов, но и медные и медно-никелевые монеты.

Золото почиталось, как безусловная ценность, и в том числе поэтому использовалось для накоплений и расчётов, принимая форму слитков и монет. Первое время, когда в денежное обращение вошли бумажные купюры, эта бумага подкреплялась золотым стандартом. То есть, по сути все бумажные деньги имели за собой золотое обеспечение. Однако со временем количество напечатанных купюр кратно превзошло золотой запас, и по этому стали говорить о том, что современные деньги — это просто бумага, ничем не подкреплённая и печатающаяся в количестве и на усмотрение тех, в чьих руках находятся печатные станки. А в наше время «финансовые контролёры» пошли дальше — теперь уже нет необходимости заниматься печатью купюр, ведь в безналичном расчёте и в расчёте посредством пластиковых карт бумага по сути уже не нужна вообще.

Но тем не менее, золото по-прежнему играет важную роль в финансовой и политической жизни мировых держав. Последние десятилетия ведущие государства мира лишь наращивают свой золотой резерв. Практически все аналитические статьи на эту тему связывают наращивание золотого запаса государствами с их подготовкой к неминуемому краху доминирующей в мире валюты — доллара.

Ниже мы приводим новостную ленту, охватывающую разные годы, которая демонстрирует активность государств по отношению к драгоценным металлам.

2009 г., апрель

Июньские фьючерсы на золото закрылись на отметке 907 долл в прошедшую пятницу в Нью-Йорке, закончив неделю на восходящей ноте — впервые за пять недель непрерывного падения.

Росту цен способствовали известия о том, что Китай удвоил золотой запас с 2003 г и теперь обладает пятым по величине золотым фондом в мире, сообщает Market Watch. Как заявило информационное агентство Синьхуа, КНР расширил свой золотой резерв на 76 проц за последние шесть лет.

Западные специалисты полагают, что это сообщение способно оказать серьезное влияние на рынок драгоценного металла и инициировать новую волну его удорожания. Так, агенство Bloomberg указывает на то, что новости о китайском золоте, безусловно, повысят ожидания деловых кругов относительного дальнейшей скупки Поднебесной желтого металла и могут повлечь приобретение золота и другими центральными банками мира.

Маркус Грабб из Всемирного совета по золоту /WGC/ считает, что расширение золотого запаса КНР является важным сигналом для мирового рынка золота, а также, скорее всего, свидетельствует о том, что Китай распродал часть своего долларового резерва, чтобы увеличить вес металла.

Как известно, инвесторы начинают вкладывать в золото, когда слабеет доллар, а индекс валюты США упал в пятницу на 1,2 проц. Золотой запас Китая по-прежнему значительно меньше, чем валютный резерв, который пока является самым большим в мире, и чтобы увеличить долю золота, КНР должна будет продолжать покупать, отмечает г-н Грабб.

Главную возможность приобрести большое количество желтого металла за одну операцию Поднебесной предоставляет решение МВФ о частичной продаже его золотого запаса, сообщает агенство Reuters со ссылкой на UBS. В такой ситуации и перед другими центральными банками стран Азии встает вопрос о том, стоит ли продолжать опираться на доллар или последовать примеру Пекина и обратиться к более надежному металлу.

Отметим, что на фоне китайских достижений оценки западных и некоторых отечественных аналитиков по среднегодовым ценам на желтый металл по-прежнему остаются высокими. Так, по мнению специалистов ABN AMRO, средняя цена унции в 2009 г достигнет 950 долл, в Barclays Capital прогнозируют 920 долл, а в Commerzbank, Ренессанс Капитал и Тройке Диалог — 900 долл за тройскую унцию. (ссылка)

2009 г., июль

Россияне наращивают «золотые запасы», а в банках жалуются на дефицит инвестиционных монет

Ровно год назад, согласно котировкам ЦБ, золотой «Георгий Победоносец» стоил 5 966 рублей 16 копеек, а «Червонец» — 5 831 рубль 2 копейки. В итоге за год отпускная цена на инвестиционные монеты из желтого металла выросла более чем на 30%. «Исходя из цен на монеты, которые у нас были год назад, доходность можно определить на уровне примерно 20%», — говорит Елена Новикова.

Благородный желтый металл не зря называют «тихой гаванью». Не обещая мгновенной прибыли, золото, тем не менее, не столько подвержено «ударам судьбы», как те же нефть, акции или валюта.

Зато за последние три года рост стоимости тройской унции (comex.GC) составил более чем 46%. Если же взять больший срок, например 10 лет, то с июля 1999 года по июль нынешнего унция золота подорожала на 263% — с 256,3 до 931,2 доллара.

Нынешний кризис произвел тотальную переоценку материальных ценностей. Но, как полагает аналитик Банка Москвы Евгений Григорьев, золото пострадает меньше других. «Если, согласно самым пессимистичным сценариям, цены на нефть упадут более чем в 2 раза, стоимость золота снизится процентов на тридцать, — рассуждает он. — И конечно, меньше успокоительных лекарств выпьет тот, кто вкладывал средства в золото».

По мнению банкиров, благородный металл предназначен для долгосрочного вложения средств, и это также касается инвестиционных монет. Сейчас, к примеру, спред между покупкой и продажей банками монет достаточно большой, отмечает Елена Новикова. «Он может достигать 10%, поэтому купить монету и через короткое время продать ее будет очень невыгодно», — констатирует она.

«По большому счету, золото — это инструмент накопления и передачи богатства из поколения в поколение, — утверждает Евгений Григорьев. — Это тот неснижаемый остаток, который требуется каждому инвестору для сбережения своих активов».

По словам банкиров, монеты приобретают совершенно разные категории граждан. Есть небогатые россияне, которые покупают изредка по 1—2 штуки. Более состоятельные клиенты, целенаправленно инвестирующие в золотые монеты, иногда берут целые партии — по сто и даже по тысяче.

Основная целевая аудитория — молодые люди, которые активны в выборе инвестиционных инструментов. «Многие задумываются о том, чтобы таким образом сберегать средства на будущее, — рассказали в одном банке. — Сразу купить большую партию могут позволить себе далеко не все, но можно ежемесячно, скажем, приобретать по монете и таким образом делать инвестиции на будущее для себя и своих детей».

Впрочем, иногда покупают монеты с другими целями. Среди клиентов немало производителей ювелирной продукции — так как инвестиционные монеты не облагаются НДС, приобретать их выгоднее, чем золотые слитки. (ссылка)

2009 г., сентябрь

Китай рассматривает возможность приобретения золота у Международного валютного фонда /МВФ/, который 18 сентября одобрил продажу 403,3 т драгметалла, сообщает Mineweb со ссылкой на Market News Int /MNI/.

«Китай намерен приобрести золото при условии, если цена будет «правильной, а доход будет высоким», — цитирует MNI одного из государственных источников.

Золото, стоимость которого недавно упала ниже 1 тыс долл/унция, после опубликования сообщения о возможной покупки Китаем золота МВФ выросло до 1003,45 долл/унция. Общая стоимость 403,3 т золота составила порядка 13,1 млрд долл.

Как ранее сообщал ПРАЙМ-ТАСС, государственный золотой резерв Китая в настоящее время составляет 1054 т /34 млн унций/, что ставит его на пятое место в мире по этому показателю.

В 2008 г в Китае было добыто 282 т. В 2009 г планируется увеличить золотодобычу до 290 т.

Напоминаем, что у Китая в государственном резерве было:

в 2000 году — 395 тонн золота,

с 2002 года  — 500 тонн золота,

с 2003 года  — 600 тонн золота (до 2008 года)

а с начала кризиса в 2008 году объем золота в резерве возрос до 1054 тонны.

Приобретение очередной партии золота от МВФ на 13,1 млрд долл. лишь немного решает вопрос спасения китайских долларовых резервов, сумма которых превышает 1 триллион долларов.

Очевидно, что Китай не остановится в спасении своих денег и далее, продолжая скупать все возможные активы. (ссылка)

2009 г., декабрь

Физический объем золота в золотовалютных резервах России за январь-ноябрь 2009 г увеличился на 20,1 проц до 19,7 млн чистых тройских унций /612,74 т/, при этом за ноябрь он вырос на 1 проц. Об этом говорится в материалах Банка России.

По стоимости на 1 декабря 2009 г объем монетарного золота в золотовалютных резервах составил 22 млрд 979,4 млн долл /по текущим котировкам ЦБ РФ/, с начала 2009 г он вырос на 58,1 проц.

Доля золота в международных резервах России по стоимости на 1 декабря 2009 г составила 5,1 проц против 3,4 проц на 1 января. На 1 ноября этот показатель составлял 4,7 проц.

Как ранее сообщал ПРАЙМ-ТАСС, на 1 января 2009 г объем монетарного золота в резервах составил 16,4 млн тройских унций, его стоимость -14 млрд 533,4 млн долл.

Международные /золотовалютные/ резервы РФ на 1 декабря составили 447,776 млрд долл против 434,428 млрд долл на 1 января 2009 г. (ссылка)

2013 г., апрель

В 2012 году центральные банки разных стран скупили почти 15 миллионов тройских унций золота, больше всего этот драгметалл любят российский ЦБ и Народный банк Китая. По одним подсчетам чемпион — Россия, по другим — Китай, но причина интереса к золоту у них общая. Падение или даже обвал доллара предрешены, а золото не позволит огромным резервам регуляторов обесцениться.

На этой неделе агентство Bloomberg назвало Россию главным скупщиком золота десятилетия. Фактически, Россия превращала «черное золото» в обычное: ЦБ за 10 лет скупил 570 тонн золота, если считать, что тройская унция стоит $1,650, то стоимость покупки составляет примерно $30 млрд.

Агентство ошиблось с лидером, Джефф Кларк из Casey Research считает — Народный банк Китая, похоже, скупает еще больше золота, но никому об этом не говорит, чтобы не задирать цену. Но и другие ЦБ не отстают. Данные за 2012 годы побили все предыдущие рекорды.

В абсолютных величинах лидером по покупке золота стала Турция с 5,2 млн тройских унций. Свои золотые резервы страна увеличила на 84,1% до 11,56 млн тройских унций.

Российский ЦБ купил 2,4 млн тройских унций, увеличив резервы на 8,5% — до 30,79 млн тройских унций.

Бразилия купила 1,08 млн унций, увеличив свои резервы в 2 раза.

Среди немногочисленных продавцов золота — Шри-Ланка, Германия и Чехия.

Всего центробанки купили 15,2 млн тройских унций золота, а если вычесть из этой суммы продажи, то чистая покупка составила 14,8 млн унций. Эти данные основаны на официальных отчетах центробанков и правительств и не включают в себя Китай и несколько других стран, которые не предоставили отчетность.

Пока никто не понимает истинного масштаба роста мировых золотых резервов. Последний раз центральные банки скупали золото такими темпами в начале 60-х годов прошлого века. Чистый рост золотых резервов составил в 2012 году 17% — это больше, чем рекордный рост, зафиксированный в 2011 году. При этом центральные банки игнорируют ценовую динамику, скупая золото, несмотря на очень быстрый рост цен.

Вполне возможно, что золота купили намного больше — Китай в последний раз отчитался о своих резервах в 2009 году.

О покупке золота Китаем экономисты судят по косвенным данным. В основе оценки Bloomberg лежали данные по импорту золота Китаем из Гонконга, а также предположение, что золото, добытое в стране, не покидало Китай. Согласно официальной оценке, НБК владеет 1 054 тоннами золота. По оценке Bloomberg, ЦБ Китая купил 425 тонн золота за последние 10 лет. Скорее всего, это ошибка, уверен Кларк, и Китай, а не Россия — главный скупщик золота XXI века.

В декабре импорт золота из Гонконга побил рекордные 109,8 тонн.

Импорт за весь 2012 года также составил рекордные 572,5 тонн.

Общий импорт с начала 2001 года достиг 1352 тонн.

Китай сейчас является самым крупным в мире производителем золота. С 2001 года импорт плюс добыча составили 4793 тонны золота — столько золота оказалось в стране за 10 лет.

Bloomberg заявляет, что лишь 10% от этого золота было отложено в резервы центробанка. Конечно, китайские граждане покупают много золота с целью сбережения, но есть большие сомнения, что частное потребление составило 90% всего доступного в стране «желтого металла». Скорее всего, китайский центробанк все-таки покупает золото быстрее, чем его российский коллега.

По оценке экономиста и известного инвестора Джеймса Рикардса, Китай уже накопил 2-3 тысячи тонн золотых резервов. Если эта оценка верна, то с 2009 года страна удвоила свои резервы.

Следующий катаклизм на рынке золота произойдет, когда Китай официально объявит о своих реальных запасах, уверен Рикардс.

В конце 2013 — начале 2014 года Китай объявит, что его резервы золота составляют 3-4 тысячи тонн. Это приведет к скачку цен до $2500-3000 за тройскую унцию.

В Китае объемы золотых резервов к ВВП дойдут до соотношения в США, которые все резервы хранят в драгоценных металлах. Золото в этой ситуации станет настоящей основой мировой монетарной системы, золотым стандартом, как это и было до краха предыдущей системы.

В 2015 году золото подорожает до $7000 за тройскую унцию.

Центробанки пытаются защитить себя обвала доллара

Ответ на вопрос, почему центробанки так отчаянно покупают желтый металл, прост.

Российские чиновники заявили, что именно золото обеспечит суверенитет страны, если что-то случится с долларом, евро, фунтом или другой резервной валютой.

Ху Цзиньтао, бывший глава Китая, заявлял, что нынешняя валютная система — это «продукт прошлого». Политики из развивающихся стран говорят о несправедливости долларовой системы и валютных войнах.

Если ситуация в экономике США будет ухудшаться, а монетарная политика ФРС окончательно перестанет помогать, то «количественное смягчение» может стать еще более активным, а его целью будет снижение курса доллара — это единственный способ заставить экспорт США расти, не прибегая к снижению номинальных зарплат.

Возможно, инвесторы стараются забыть о рисках главной мировой резервной валюты, но центробанки о них забыть не могли — они знают, что бывает, когда печатаешь слишком много денег, они сами так когда-то делали. Они хотят застраховать себя от политики ФРС и вложить средства в то, что имеет реальную цену.

Доллар был мировой резервной валютой с момента окончания Второй мировой войны, сначала вместе с золотом, затем уже без него. Сейчас приходит конец этой эпохи, и центробанки покупают то, что должны покупать. Центробанки ожидают падения доллара, а также изменения его статуса и пытаются защитить себя от этих рисков.

А это значит, что золото, которое подорожало на 500% с 2001 года, не переоценено. Скорее всего, центробанки продолжают его скупать прямо сейчас.

Доля золота в резервах России составляет порядка 9,5%, а в резервах Китая — порядка 2%. Но центробанки этих и многих других стран решили скупить столько золота, сколько получится, поэтому Китай и другие страны не публикуют официальную статистику по резервам.

Высока вероятность, что доллар США не сможет пережить удар американского правительства и ФРС. В этом случае большинство валют потеряют свою покупательскую стоимость.

Возможно, инвесторам тоже стоит пойти по пути центральных банков и покупать золото, а также бумаги компаний, занимающихся его добычей. (ссылка)

2014 г.

История российского золотого запаса

До 1914 года основной валютой России был рубль, который использовался в качестве денег и был основным вариантом расчета покупателя с продавцом. Один рубль содержал в себе примерно 0.77 граммов золота, а один миллион золотых монет состоял из 800 килограммов золота. В 1917 году начал работать закон “О приостановке размена банковских билетов на золото”, вследствие чего золотые монеты вышли из обращения, сменившись купюрами из бумаги.

Перед Первой мировой войной в 1914 году, золотой резерв Российской империи был самым большим в мире. Империя обладала 1311-ю тоннами металла, что равнялось 1 миллиарду 695-ти миллионам рублей. Во время войны Англия потребовала гарантии возврата кредита, данного на военное снаряжение для армии, а в качестве залога в Государственный Банк Англии отправили значительную часть золота России. Уже после войны запас золота уменьшился и в денежном эквиваленте составлял 1 миллиард 101 миллион рублей. Аналогично с Англией, золото России есть и в Америке, в крепости Форт-Нокс, где охраняется под гарантии США.

Фонд страны потерял много активов в 1915 году во время эвакуации из Петрограда. Ну а большевики, захватившие власть в 1917 году, также способствовали уменьшению запаса золота. В 1918 году более половины общего количества золота было украдено белогвардейцами и стало собственностью адмирала Колчака. За время пользования Колчака золотом, его количество уменьшилось на примерно 180 тонн, но причина этого исчезновения и дальнейшая судьба золота остается загадкой.

Приступив к правлению, советская власть невыгодно тратила золото, делая это чрезвычайно быстро. Например, у Англии и Швейцарии Советский Союз приобрел 60 паровозов общей ценой в 200 тонн золота. Путем трат и нерационального использования, в 1923 году золотой резерв составлял всего 400 тонн, а через 5 лет — в 1928 году, количество золота в запасах СССР стало катастрофически малым — 150 тонн.

В следующие десять лет добыча золота стремительно увеличилась и достигла приличных 320 тонн в год. С такими темпами накоплений, запас золота в 1941 году составлял уже 2800 тонн и был вторым по величине в мире. Именно из-за таких запасов золота страна победила во Второй Мировой войне и имела средства на восстановление разрушенных городов. После времен Хрущева, Брежнева, Горбачева золота в стране почти не осталось и к 1991 году его количество было крайне низким — 290 тонн. Скорее всего именно в эти времена российское золото уехало в США как гарантия нормальных отношений между странами. Российская Федерация к 2000 году имела золотой запас до 384 тонн, а в новом веке размер запасов стремительно увеличивался.

Скорость роста резервов драгоценного металла в России одна из самых высоких в мире. В 1865 году, когда Россия только начала входить в капиталистический строй, золота в стране практически не было, резерв составляли жалкие 57 тонн, но к 1885 году его объем увеличился до 700 тонн, а в следующие двадцать лет — увеличился вдвое.

Рост золотых резервов зависит от уровня добычи драгоценного металла на рудниках государства. Также фонд пополняется за счет вывоза экспортных товаров за рубеж и международных займов. На резерв золота в стране ощутимо влияет и количество металла, которое сдается гражданами (ювелирные запасы — это половина всего мирового золота), а также действия банков по продаже собственных золотых накоплений.

Цена золота определяется на рыночных торгах, на которых золото выступает в роли товара. Торги ведутся как на уровне страны, так и на мировом рынке. На протяжении последних нескольких лет цена драгоценного металла довольно сильно выросла, что привело к увеличению производства золота в мире. Ряд государств использует еще и второстепенные методы добычи золота: просеивают бедные руды, восстанавливают заброшенные золотоносные рудники, порой даже берут в эксплуатацию техногенные отвалы горно-обогатительных комбинатов, в которых часто встречаются неосвоенные золотые частички.

С ростом технологий совершенствуются и способы добычи золота, они позволяют добыть больше металла, путем более совершенной обработки руды. Так, новый вид добычи золота — выщелачивание в колоннах, позволил нарастить объемы получаемого золота после повторной обработки золотовырабатывающих комбинатов.

В наше время покупка металла дает ощутимую прибыль, ведь с 2007 года цена золота увеличилась на 400 %. Так, ценный металл стал одним из самых надежных активов во время экономического кризиса.

В 2005 году московские финансисты сообщали, что Центробанк хочет увеличить часть золота в государственных запасах (тогда она была пятипроцентной). В том же году Россия произвела 168 тонн золота, что является рекордом. К 2013 году часть металла в резерве России составляет уже 10%. Но несмотря на все старания и успехи, России не удалось приблизиться к показателям ведущих стран Европы: Германии и Франции, доля золота в капиталах которых занимает 70%, но, сохраняя заданный темп, Россия довольно быстро достигнет аналогичных успехов.

С 2002 по 2012 год объем золотых запасов России вырос на 570 тонн и именно по этим показателям российский центральный банк занимает первое место среди всех банков мира. Такой резкий подъем не остался без внимания Всемирного золотого совета, ведь даже малое усиление резервов может сильно повлиять на расстановку экономических сил в мире. В 2013 году запас России оказался всего на 8-м месте списка стран, хранящих золото, уступив запасам в США, Германии, Италии и другим развитым странам.

По февральским данным 2014 года золотой резерв имел 1041 тонну драгоценного металла, несмотря на проведение Олимпиады и огромных затрат, связанных с мероприятием. После присоединения Крыма к Российской Федерации, золотой запас не только не ослаб, но и вырос.

В истоках истории валюта государства имела вес только на его территории, в связи с чем ею нельзя было расплатиться в других странах. Золото было межнациональной валютой, одинаково ценной во всех странах мира и именно с ее помощью велась мировая торговля. Но при замене банкнотами золотых монет, потребность в металле осталась. Он должен поддерживать, обеспечивать бумажные деньги, которые находятся в обращении.

Золотой резерв изначально требовался для гарантирования платежей, проводимых странами между собой. Драгметалл обычно служил страховочной мерой на время экономических кризисов, что позволяло при любых обстоятельствах вернуть денежные средства вкладчикам. Неприкосновенный запас золота нужен и на случай чрезвычайных обстоятельств в стране.

Золотой резерв гарантировал стабильность экономики страны и демонстрировал ее богатство, исходя из хранимого в резервах количества металла. Ценность валюты страны зависела от количества золота на складах. Каждая купюра обеспечена определенным количеством золота — это удерживает ее от инфляции. В наше время значение золотого запаса снизилось, а экономика планеты основывается на валютах ведущих стран, в большей части на долларе.

Сейчас золотом из резерва пользуются как запасным источником средств на случай неожиданной потребности приобретения зарубежной валюты либо же как залог для кредита из-за рубежа. По сути, роль золотого резерва практически не поменялась, все так же он призван выводить страну из кризисной ситуации или же спасти государство и граждан в бедственной ситуации.

В наше время две третьих части всех российских резервов золота лежит в Главном хранилище Центробанка, находящегося в Москве. Размер хранилища составляет более 17 тысяч квадратных метров, а площадь для хранения 1.5 квадратных метров. Это хранилище было построено в 1940-х годах для хранения особых ценностей страны, а сейчас включено в систему Банка России.

Золото хранится большей частью в золотых слитках с весом 10-14 кг, но есть и мерные слитки, вес которых варьируется от 100 граммов до 1 кг. В Главном хранилище лежит приблизительно 6100 коробок с золотом.

Хранилище отлично защищено от угроз извне. Помещения оборудованы самыми современными системами безопасности, именно поэтому о банальном пробитии стены экскаватором (как это произошло в Англии) не может идти и речи. Наверное, именно высший уровень надежности и является причиной, по которой власти не скрывают информацию о том, где хранит золото богатая и сильная Россия. (ссылка)

2015 г., июнь

Согласно данным Всемирного совета по золоту (World Gold Council), за первый квартал текущего 2015 года самыми крупными покупателями золота на глобальном рынке оказались Центральные банки. Таким образом получается, что вот уже 17-й квартал подряд Центробанки покупают жёлтый драгметалл для своих резервов.

Всего в первом квартале этого года Центробанки купили 119,4 метрических тонн золота. Для сравнения: в первом квартале 2014 года было куплено 119,8 метрических тонн. Как видно, динамика стабильна.

В последние кварталы наиболее активными скупщиками стали Россия (лидер с 30 тоннами в 1-м кв.), Белоруссия, Малайзия, Казахстан и Маврикий. Обычно Центральные банки покупают золото, чтобы диверсифицировать свои валютные резервы. Чаще всего в валютных резервах существенную долю занимает валюта страны — ближайшего торгового партнёра.

Также ЦБ активно покупают золота, хеджируя риски от неожиданных курсовых колебаний. При этом стоит сказать, что риск волатильности по отдельным валютам сильно вырос в последнее время.

По Китаю «посадка» ожидается тяжелее, чем все рассчитывали. Америка погрязла в плохой статистике. Германия выдыхается на фоне роста проблем в Греции. В это же время на рынке наблюдается любопытный момент: спрос на золото со стороны Центробанков растёт обратно пропорционально спросу со стороны институциональных и индивидуальных инвесторов.

Последние теряют интерес к драгметаллу — чем дальше, тем уверенней. Эксперты считают, что самое простое объяснение для данного тренда состоит в том, что инвесторы привыкли мыслить краткосрочно, опираясь на тенденции сегодняшнего дня. Тогда как ЦБ мыслят на долгосрочную перспективу, беря во внимание несколько лет вперёд. (ссылка)

2016 г., март

В феврале 2016 года Банк России стал крупнейшим покупателем золота среди мировых центробанков. На первый взгляд, это выглядит странно, ведь по прогнозам аналитиков, цена на желтый металл, скорее всего, будет падать. Но дело, скорее всего, не в прибылях или убытках. В золото активно вкладываются, когда ждут беды. В данном случае — серьезного ухудшения экономической ситуации.

Российский Центробанк, по последним данным Международного валютного фонда (МВФ), за месяц выкупил с рынка 356 тысяч унций (чуть более 11 тонн) золота. Если верить сведениям Народного банка Китая, Банк России занял по закупкам второе место, приобретя около 320 тысяч унций (почти 10 тонн). Впрочем, особенно доверять данным регулятора КНР не стоит: китайская статистика — одна из самых непрозрачных и далеких от действительности. От реальности может отличаться в разы. Известно только, что Народный банк, серьезно затоварившийся американскими гособлигациями, теперь стремится диверсифицировать вложения и инвестирует в другие инструменты. Кроме того, продолжает наращивать запасы золота Казахстан, купивший почти 85 тысяч унций (2,6 тонны).

Крупнейший продавец золота по итогам февраля — Турция, реализовавшая на рынке свыше семи процентов золотого запаса — около 1,2 миллиона унций (37,3 тонны). Среди крупнейших продавцов драгоценного металла традиционно числится и Канада, входящая в топ-10 мировых производителей. Практически вся золотодобыча этой североамериканской страны идет на продажу. Банк Канады, один из основных игроков золотого рынка, оставляет у себя лишь символические 100 унций (чуть более трех килограммов).

Крупными игроками среди центральных банков мира считаются также ФРС США, ЕЦБ и Резервный банк Австралии. Из компаний достаточно влиятельны UBS, Morgan Stanley, Goldman Sachs, Citibank.

В целом, Банк России не оказывает существенного влияния на соотношение спроса и предложения на мировом рынке золота. К тому же в статистике МВФ не указано, у кого и в каких объемах ЦБ покупал золото.

Можно предположить, что Банк России скупает драгметалл у российских производителей за российскую же валюту. Это делается, во-первых, для того, чтобы поддержать отечественных золотодобытчиков. Отраслевая организация — Союз золотопромышленников России — в апреле прошлого года обратилась к Центробанку с просьбой выкупить почти весь объем добытого в 2015 году драгметалла, 240 из 290 тонн. Таким образом промышленники рассчитывали компенсировать рост ставок по кредитам, вызванный жесткой политикой регулятора. Центробанк уже спасал золотодобытчиков, выкупив в 2014 году 171 тонну из добытых 288 тонн. Остальные 76 тонн приобрели европейские банки.

Другая причина скупки золота — очевидное стремление нарастить резервы государства. В настоящее время их объем составляет около 390 миллиардов долларов. На золото приходится порядка 15 процентов — 1446,3 тонны. В течение трех-пяти лет Центробанк планирует увеличить резервы до 500 миллиардов долларов. В том числе и за счет золота. (ссылка)

2017 г., ноябрь

На протяжении последних лет некоторые Центробанки продолжают активно покупать золото для резервов своих стран. В первую очередь это Китай, Россия и другие азиатские страны, но и ЦБ западных стран начали скупать золото для своих запасов. Вернулась мода на золото, но давайте посмотрим на причины этого процесса.

За последние два года в мире появилась обширная группа инвесторов. До 2015 г. частное владение золотом в Китае было ограничено. Однако с 2015 г. правительство разрешило населению покупать жёлтый драгметалл для личных нужд. Сейчас официальный золотой запас Китая составляет 1842 тонны стоимостью 84,45$ млрд. По данным GFMS, в этом году Китай станет лидером по покупкам ювелирных украшений из золота.

Получается, что Центробанки Китая и России уверены в дальнейшем росте цен на золото? Не совсем так. Например, ЦБ Китая наращивает свои золотые запасы, чтобы диверсифицировать свои международные резервы и уменьшить в них долю доллара. Точно такую же стратегию использовал Иран, когда он находился под санкциями западных стран и не мог использовать доллар США для международной торговли. Для этого ему пришлось применить бартерную систему на основе золота. Примерно то же самое делает и Россия, которая находится под экономическими санкциями. ЦБ РФ покупает золото у российских золотодобывающих компаний, чтобы ослабить зависимость от доллара и диверсифицировать таким образом свои резервы.

Чтобы укрепить свои валюты, Центробанки наращивают золотые резервы своих стран. Например, Германия вернула золото на территорию страны, которое она хранила во Франции. Немцы также активно инвестируют в жёлтый драгметалл, став мировыми лидерами по покупке золота на душу населения. Немцы хорошо помнят свою историю, когда их национальная валюта обесценивалась из-за высокой инфляции. В 2016 г. немецкие инвесторы вложили 6,8 млрд. евро в инвестиционное золото и производные от него инструменты.

Доля золота в резервах западных стран составляет около 60%. В Азии этот показатель значительно ниже: в Индии доля золота равна 6,1%, а в Китае — 2%. Это связано с огромными валютными запасами этих стран. Например, чтобы увеличить долю драгметалла до 17%, Китаю нужно купить золота на сумму 540$ млрд. Даже если они купят незначительную часть от этого объёма на мировом рынке, то стоимость драгметалла может вырасти до 1800-1900 долларов за унцию.

Центробанки других стран также присоединились к гонке по покупке золота, а именно: Голландия, Тайвань, Южная Корея, Турция, Индонезия и др. Если объём покупок золота со стороны Центробанков будет расти, то в долгосрочной перспективе на рынке возникнет дефицит жёлтого драгметалла, так как его добыча начинает сокращаться, что в свою очередь вызовет рост цен. Но это перспектива далёкого будущего. В ближайшей перспективе цена золота будет и дальше оставаться жертвой манипуляций с помощью фьючерсов на товарных биржах. (ссылка)

2018 г., февраль

Доля золота в резервах России достигла рекордных 18%. В январе государство приобрело еще 0,6 миллиона тройских унций или почти 19 тонн драгметалла. Теперь у ЦБ 1857 тонн золота рыночной стоимостью 80 миллиардов долларов. Россия вошла в пятерку стран с самым большим золотым запасом, впервые обогнав Китай. Зачем нам столько золота, почему правительство делает ставку на этот стратегический актив и как он помогает нивелировать валютные и санкционные риски — в материале РИА Новости.

Сейчас международные резервы России составляют 454 миллиарда долларов, постепенно приближаясь к озвученному ЦБ целевому уровню в 500 миллиардов долларов. Причем структура резервов существенно меняется: за последние 10 лет объем золота увеличился в четыре раза.

Больше всего золота у США — восемь тысяч тонн. У Германии — три тысячи, у Италия и Франции — по 2,5 тысячи. Примерно 30% золотовалютных резервов развитых стран хранится именно в золоте.

С точки зрения развития финансовой системы альтернативы золоту просто нет. Его накопление — это и защита от валютных рисков, и страховка от санкций, и, разумеется, возможность заработать.

Сейчас российские вложения в золото вплотную приблизились к долларовым. Мировая финансовая система устроена таким образом, что на американскую валюту приходится 70% всех расчетов. Таким образом, о снижении вложений в американский госдолг речи не идет.

Другое дело, что любая валюта, будь то доллары или евро, достаточно сильно обременена долгами, а любые серьезные долги в перспективе могут закончиться списанием.

От таких рисков и подстраховывает золото. Особенно если доля вложений, например, в трежерис, невелика. Для России это как раз подходящий вариант. Сейчас в казначейских облигациях США Россия держит порядка 100 миллиардов долларов. Это достаточно немного, по сравнению, скажем, с Китаем (один триллион долларов).

«Золото — это прежде всего диверсификация рисков. Конечно, золото менее ликвидно, чем облигации США или Германии, этот актив может расти и падать в цене. Но в случае краха долларовой системы золото однозначно сохранит свою ценность», — поясняет Александр Разуваев, директор аналитического департамента «Альпари».

Сохраняя функцию платежного средства в мировой торговле, золото снижает зависимость от любой валюты.

Вспомним 1920-е годы: молодая советская республика могла торговать с внешним миром исключительно за золото.

Стоит ли ожидать подобного развития событий сейчас? Эксперты уверяют: если, например, Россию отключат от SWIFT (Общество всемирных межбанковских финансовых каналов связи), это будет равносильно переходу на золотой расчет.

«Золото в такой ситуации — хорошая альтернатива. Это рынок с годовым оборотом больше восьми триллионов долларов. Это актив, который всегда можно быстро продать. И этот актив вы контролируете. Если ваши слитки лежат на улице Правды, никакая Америка вам не указ», — отмечает Алексей Вязовский, вице-президент «Золотого монетного дома».

То, что золото — хороший страховочный механизм от санкций, показал опыт Ирана. Когда против Тегерана были введены самые жесткие ограничения, страна продолжала торговать нефтью. Операции осуществлялись в том числе и в золоте.

Аналитики указывают и на то, что с 2008 года крупнейшие центральные банки — США, Великобритании, Европы, Японии и Китая — производят избыточную денежную эмиссию. Возникают опасения относительно «качества» денег.

«Нынешняя криптовалютная лихорадка — следствие этих опасений. Обычные граждане скупают золото и криптовалюты. А рациональные центральные банки — и в России, и в Китае — запасаются золотыми резервами», — отмечает Константин Корищенко, завкафедрой фондовых рынков и финансового инжиниринга РАНХиГС.

Не стоит забывать и о том, что золото постоянно растет в цене. С января 2017 года стоимость этого драгоценного металла в резервах России увеличилась на 27% — с 60,2 до 76,6 миллиарда долларов.

Кроме того, покупка монетарного золота — а Россия приобретает его исключительно на внутреннем рынке — это мера поддержки золотодобывающей отрасли, которая производит порядка 300 тонн драгметалла в год. Около двух третей уходит в хранилище Центрального банка.

«Сейчас этот рынок развивается, разрабатываются крупные месторождения, реализуются масштабные инвестпроекты: невзирая на санкции, иностранные инвесторы проявляют интерес к нашей золотодобывающей отрасли — и таких отраслей у нас немного», — отмечает Вязовский.

Сколько же золота нам нужно? Аналитики уверены: чем больше, тем лучше. (ссылка)

2018 г., март

Золотой запас России на сегодня (1 марта 2018 года) составляет 1880 тонны, это немного больше, чем в прошлом году, т.е. запасы растут.  Данные показатели ставят Российскую Федерацию на один уровень с прочими странами мира, имеющими самые объемные золотые резервы.

Золотой резерв России, никогда не прибывает в статичном состоянии. Напротив — его количество находится в постоянном движении. Так в 1940 году была зафиксирована наивысшая отметка золотовалютного резерва — 2 800 т, в то время как в 2000 годах его объемы приравнивались уже к 384 тоннам.

Количество ценного металла Центрального Банка Российской Федерации, в первую очередь зависит от темпов добычи, производимых на территории нашей страны. Чем больше золота в России добывают, тем выше становится русский резерв. Так же на прирост влияют такие факторы, как:

-международное кредитование;

-экспортная торговля;

-скупка золота.

Соответственно, перечисленные факторы могут повлиять как на прирост, так и на его спад. К примеру, при отсутствии экспортной торговли, международных займов и низкой добычи драгоценного металла, уровень золотовалютного резерва начнет стремительно падать.

Так же золотой запас России на сегодня очень сильно зависит от стоимости самого золота, которую устанавливают внешние (международные) и внутренние (российские) торги. Чем выше цена благородного металла, тем выгоднее становится добыча золота для добывающих его предприятий.

Две третьих части, от общего количества золотовалютного резерва РФ, содержатся в главном хранилище Центрального Банка нашей страны. Располагается оно в городе Москва, а его площадь составляет около 17 000 м2, из которых 1 500 м2 отведено для хранения золотого запаса. Так же хранением государственного золота занимаются еще 608 подразделений Центробанка.

Сохранность ценного металла России представлена слитками, вес которых колеблется с 14 до 10 кг. Существуют так же слитки более мелких размеров, весом от 0.1 до 1 кг.

На сегодня золотой резерв России по объему (1 476.63 т), находится на шестом месте среди прочих стран мира. К числу лидирующей пятерки относятся следующие государства:

Соединенные Штаты Америки — 8 133.5 т. Америка довольно продолжительное время занимает первое место среди прочих золотых держав. Однако были времена (1952 год), когда ее золотовалютный запас насчитывал около 20 663 т драгоценного метала. С тех пор США начали постепенно терять свой резерв.

Германия — 3 381 т. Германия относится к одним из немногих стран, имеющих наиболее постоянное количество золотого запаса, который оставался практически неизменным с 1961 года. Однако с 2015 года она так же начала активно накапливать свои золотовалютные резервы.

Италия — 2 451.8 т. Золотые запасы Италии находятся практически в статичном состоянии с 1999 года.

Франция — 2 435.7 т. Данное государство не может похвастаться такой же стабильностью золотовалютного резерва, как Германия или Италия. Центральный Банк Франции в течении большого количества времени терпел серьезные убытки, в связи с тяжелой экономической ситуацией в стране. Однако с конца 2015 года был отмечен значительный прирост французского золотого запаса, что позволило стране достигнуть четвертого места среди прочих золотых держав.

Китай — 1 808.3 т. В период с 2015 по 2016 год, был зафиксирован значительный скачок золотого запас Поднебесной, что позволило ей обойти Россию в рейтинге золотых держав всего мира. Однако стоит отметить тот факт, что золотой резерв Китая составляет только 1.8% от общего количества его валютных запасов, оцениваемых на данный момент в 3 000 000 000 000.33 долларов.

Так же к странам, лидирующим по количеству желтого металла на 2016 год, относятся Швейцария (1040.1 т), Япония (765.2 т), Нидерланды (612.5 т) и Индия (557.8 т). Стоит отметить, что большую часть золотовалютного резерва Индии представляют драгоценные металлы, находящиеся в частном владении. (ссылка)

2018 г., июнь

США утрачивают господство над резервными валютами. Государства во всем мире ищут способы обойтись без доллара в вопросах торговли и бизнес-урегулирования. Кроме того, страны репатриируют свои золотые запасы, хранящиеся в резервах за рубежом.

Одной из последних стран, отозвавших своё золото, была Турция: 19 апреля 2018 года из Федерального резерва США было отозвано 220 тонн, оцениваемых в $25,3 млрд.

Турция последовала примеру таких государств, как Германия, Нидерланды, Австрия, Бельгия, Россия, Китай, Азербайджан.

Инициатива президента Турции Реджепа Эрдогана репатриировать золото была попыткой повысить приоритетность турецкой валюты. Недавно Эрдоган призывал международный валютный фонд начать выдавать кредиты в золоте вместо долларов США.

«Кредиты должны выдаваться в золоте. Потому что на сегодняшний день с каратом золота ничего не сравнить. Мир постоянно ставит нас под валютное давление доллара. Нужно спасти государства и нации от этого давления».

Несмотря на большое внимание к репатриации турецкого золота из Федрезерва США, Турция, как было сказано выше, не единственная страна, которая сегодня стремится вернуть свои запасы.

Не секрет, что многие с недоверием относятся к заявлением Казначейства США о том, что в настоящее время в Форт-Ноксе и других местах удерживается 261 млн унций золота. Более того, официальные запасы золота никогда не подвергались тщательному независимому аудиту. Поэтому, вместо того, чтобы верить правительству США на слово, страны полагают, что безопаснее вывезти свое золото домой.

Помимо требований по золоту, экономики во всем мире стараются избежать операций с участием доллара, особенно на фоне угрозы инициированных Соединенными Штатами торговых войн и высоких тарифов. Такие государства, как Россия и Китай, постоянно накапливают золото, предположительно, с целью создания золотой валюты и устранения господства США над резервными валютами. Иран недавно опубликовал заявление о том, что также уходит от доллара и начнет использовать евро в качестве официальной валюты отчётности.

Очевидно, что отсутствие доверия к Федрезерву наблюдается не только среди либертарианских масс: все большее число стран вывозят свои золотые запасы из американских хранилищ и пытаются обходиться без доллара. Вопрос в том, как скоро пошатнутся позиции доллара США как резервной валюты? (ссылка)

2018 г., август

Россия увеличила запасы золота на 26,1 тонн в июле в условиях усиливающихся санкций со стороны США. Об этом в среду сообщило агентство Bloomberg со ссылкой на опубликованную Международным валютным фондом (МВФ) отчетность за последний месяц.

«Российский Центробанк дополнительно приобрел 26,1 тонны золота, доведя свои запасы до 2 170 тонн. Таким образом общая стоимость (монетарного золота) достигла $77,4 млрд на конец июля», — свидетельствуют данные МВФ, которые приводит агентство.

Как отмечает Bloomberg, покупка 26,1 тонны золота является крупнейшим приобретением России в 2018 году. Последний раз ЦБ РФ скупал драгоценный металл в таких больших объемах в ноябре 2017 года. При этом за апрель и май 2018 года Россия резко сократила объем вложений в ценные бумаги правительства США: с $96,1 млрд в марте до $48,7 млрд в апреле и до $14,9 млрд в мае. Таким образом, Россия больше не входит в число крупнейших инвесторов в американский государственный долг.

Агентство отмечает, что Россия избавляется от американских активов, чтобы защитить себя от ужесточающихся санкций США, и покупает золото, «так как оно является стопроцентной гарантией от юридических и политических рисков».

«Путин сделал очень умный шаг. Россия находится в состоянии финансовой войны. Она избавляется от американского доллара и закупает золото. Это защищает ее от замораживания долларовых активов и от санкций». Джим Рикардс, автор бюллетеня Strategic Intelligence.

«Американцы пытаются использовать доллар в качестве оружия, и Россия поступает абсолютно правильно, диверсифицируя свои зарубежные валютные запасы, — отметил Джон Мейер, один из партнеров лондонской инвестиционно-консалтинговой компании SP Angel. — Золото — это лучшая ликвидная инвестиция, если вы не хотите попасть в зависимость от доллара». (ссылка)

Немецкие СМИ рассказали, как Россия избавляется от диктата доллара.

Российское правительство стремится избавиться от долларового диктата, активно закупая золото и продавая американские гособлигации, пишет Die Welt.

Власти России, как считает автор статьи, не рассчитывают в ближайшем времени на нормализацию отношений с Западом. Как пояснил американский эксперт Джеймс Рикардс, у властей России есть «стратегический план», а золото, по его словам, это «идеальное вложение» для защиты от санкций США.

Издание указывает, что за последнее десятилетие Москва систематически наращивала свои запасы благородного металла, с 457 тонн в 2008 году до 1944 тонн к июлю 2018 года. Таким образом, Россия по этим показателям опередила даже Китай и стала пятой страной в мире по золотым запасам, отмечает Die Welt.

При этом ради выполнения своего стратегического плана российское руководство готово пойти даже на определенные экономические риски, связанные с падением цен на золото, которое только в этом году подешевело на 9%, указывает газета.

Как заключает автор статьи, политика американского президента Дональда Трампа, который активно использует доллар в качестве оружия против других стран, может привести к тому, что золото станет играть гораздо более важную роль в мировой финансовой системе.

Ранее издание Bloomberg отметило, что в июле Россия закупила чуть более 26 тонн золота. Таким образом, общий объем запасов страны составил 2170 тонн, а его стоимость оценивается в 77,4 миллиардов долларов. Более масштабную закупку золота Центробанк проводил только в ноябре прошлого года. (ссылка)

2018 г., ноябрь.

В третьем квартале 2018 года мировые центробанки купили рекордное за четырехлетний период количество золота, при этом крупнейшую долю приобрел Банк России. Об этом говорится в докладе Всемирного золотого совета (WGC).

Мировой объем закупок драгметалла за прошедшие три месяца составил свыше 148 тонн — это на 22 процента больше, чем в аналогичном периоде 2017 года.

В наибольшем объеме золото купили Россия (99,2 тонны) и Турция (18,5 тонн). (ссылка)

продолжение следует…